Přejít na WWW.INVESTICNIGURU.CZ zde
Především je potřeba pochopit, proč vůbec peníze někam investovat. V současné době je na bankovních účtech v ČR přibližně 1 bilion korun a už teď je jasné, co se s nimi stane během příštích 10-ti let -ztratí přibližně 20% svojí hodnoty. Jak je to možné? Na světě totiž působí uměle udržovaná inflace, která je spolehlivě znehodnotí. Celý peněžní systém je schválně nastaven tak, aby lidi místo hromadění úspor nakupovali zboží a tím podporovali ekonomiku. Pokud tedy máme peníze, které nutně nepotřebujeme (na platby složenek a pro "strýčka příhodu"), je každopádně rozumnější je investovat. Ale kam? U nás v ČR se dá se investovat především do nástrojů peněžního trhu, dluhopisů, akcií, nemovitostí, cizích měn a komodit. Každý z těchto investičních instrumentů je jiný a předpokládá různou dobu investice a rovněž různou psychickou odolnost investora. Nejméně náročná z těchto dvou hledisek je investice do nástrojů peněžního trhu. Jelikož se běžný člověk k nástrojům peněžního trhu nedostane, budeme uvažovat o podílových fondech peněžního trhu. Jelikož se doporučuje pro investice na 1-2 roky, tak se podíváme, co za toto období dokázal třeba takový fond Sporoinvest:
| Tak za poslední dva roky vydělal 1,77% což je 0,89% ročně |
| V letech 2010 a 2011 vydělal 1,28% což je 0,64% ročně |
| V letech 2008 a 2009 to bylo 0,47% takže 0,24% ročně- všimněte si propadu 5% na začátku krize 2008 |
| v letech 2006 a 2007 vydělal 3% což je 1,5% ročně |
| V letech 2004 a 2005 vydělal 4,19% takže 2,10% ročně |
Pokud se chcete podívat i na grafy jiných peněžních fondů, tak můžete třeba tady:
ING Český fond peněžního trhu
Generali PPF Fond peněžního trhu
ISČS- Sporoinvest
ČSOB -Fondy peněžního trhu
(moc jsem jich teda nenašel, což je způsobeno tím, že o ně není v dobách nízkých úrokových sazeb zájem. Třeba na začátku 90. let bylo možné v bance koupit běžně depozitní certifikáty- ty co jsem tehdy koupil měly splatnost 1 rok a výnos 12,5%).
Další na řadě jsou dluhopisy. Také k nim, s vyjímkou Kalouskovo dluhopisů pro domácnosti, se stěží dostanete -takže se podíváme rovnou na investice do dluhopisových podílových fondů. U nich se doporučuje investiční horizont 3-5 let, tak se můžeme podívat na grafy nějakého zástupce dluhopisových fondů:
| Od roku 2009 do roku 2013 vydělal 27,66% takže 5,53% ročně |
| V letech 2004 až 2008 vydělal 8,86% takže 1,77% ročně |
| V letech 1999 až 2003 vydělal 31,90% takže 6,38% ročně |
Na první pohled je vidět, že výnosy jsou mnohem vyšší než u fondů peněžního trhu a i průměrný výnos kolem 5% ročně dává tušit, že takovýto fond už může s inflací soupeřit. Dluhopisy se obecně používají pro střednědobé investice, jelikož na dlouhé období je velice obtížné odhadovat vývoj úrokových sazeb. Větší podrobnosti o dluhopisových fondech můžete nalézt například zde - finance.cz -dluhopisové fondy
Pokud se chcete podívat na grafy některých ostatních dluhopisových fondů, tak můžete třeba tady:
Conseq Dluhopisový A
CONSEQ INV.CONS. BOND F. CLASS D
CONSEQ INVEST BOND FUND CLASS B
CONSEQ INVEST BOND FUND CLASS D
ČPI - OPF Korporátních dluhopisů
Dluhopisový zajištěný fond
Generali PPF Východoevropský dluhopisový fond
ČSOB dlhopisový o.p.f.
ČSOB inst. - státních dluhopisů
ČSOB Státních dluhopisů 2
IKS Dluhopisový PLUS
IKS Krátkodobých dluhopisů
ISČS - BONDINVEST
ISČS - ČS korporátní dluhopisový OPF
ISČS - DLUHOPISOVÝ FOND
ISČS - HIGH YIELD dluhopisový OPF
ISČS - SPOROBOND
ISČS-BONDINVEST 5 tis. Kč
J&T BOND CZK
J&T BOND EUR
EMERGING MARKETS BOND
EMERGING MARKETS BOND LU0132208249
Emerging Markets Bond LU0274704161
Euro Aggregate Bond
EURO BOND
EURO BOND LU0132182428
EURO CORPORATE BOND
EURO CORPORATE BOND LU0133659465
Euro High Yield
Pioneer - obligační fond
Pioneer - obligační plus
U.S. HIGH YIELD CORPORATE BOND
U.S. HIGH YIELD CORPORATE BOND LU0119402427
Už na první pohled je zřejmé, že nabídka dluhopisových fondů je o hodně větší, než nabídka fondů peněžního trhu. Současné dluhopisové fondy nakupují dluhopisy opravdu z celého světa. Jinak obecně platí, že firemní (korporátní) dluhopisy a High Yieldy by měly nést vyšší úrok -ovšem za cenu většího rizika. K tomu je potřeba počítat také s vývojem kurzu měny, ve kterém je fond veden (kurzové riziko), kde se může stát, že pohyb kurzu významně sníží (anebo zvýší) výnosy fondu. Rovněž je důležité nezapomínat na vstupní poplatky (1-2%) a poplatky za správu (1-2% ročně), které vám výše zmíněný zisk sníží. Srovnání poplatků dluhopisových fondů naleznete zde .
No a teď tedy akcie. Jelikož investovat do jednotlivých akcií je poměrně nákladné (na poplatcích) a také rizikové (nedostatečná diverzifikace), doporučím Vám spíš akciové podílové fondy. Ale když by teda někdo opravdu chtěl, tak jednotlivé akcie si může koupit např. na RM-systému - více informací tady - rmsystem.cz
Doporučená délka držení akcií (a tedy i akciových podílových fondů) je 7 a více let, i když existuje případ, kdy to zpátky do plusu trvalo mnohem déle (Černý pátek USA 1929 -Dow Jones od r.1900 -zde ). My se teď podíváme, jak si vedl za období 7 let zástupce akciových fondů Sporotrend:
| Takže mezi lety 2006 a 2013 prodělal tento fond 37,9% což je -5,42% ročně |
| Mezi lety 1999 a 2006 vydělal 114,44% což je 16,35% ročně |
Takže tady je jasně vidět, že jsou střednědobá období, kdy se akciím daří dosahovat nadprůměrných výnosů a jindy zase prodělávají. Já osobně si myslím, že právě z tohoto důvodu se u akcií vyplatí krátkodobě (a střednědobě) trhy trochu časovat. Vemte si, že by jste koupili podílové listy Sporotrendu zrovna19.1.2009 za 0,6681 Kč a 18.4.2010 za 1,9229 prodali, takže by jste za rok a čtvrt vydělali 187,81 %. Sice úplné dno a úplný vrchol netrefíte nikdy, ale na tomhle příkladu je aspoň vidět, že akcie mají velký potenciál vydělat spoustu peněz. O tom, podle čeho lze odhadovat jak se budou ceny akcií vyvíjet, budu určitě psát v některém dalším článku.Teď vám stačí vědět, že investice do akcií může vydělat hodně peněz, ale umí být i hodně riziková (třeba takový Sporotrend v roce 2008 ztratil krátkodobě 70% hodnoty), takže bez pevných nervů se rozhodně neobejdete. Toto všechno platí samozřejmě v krátkém a středním investičním horizontu, ale pokud investujete dlouhodobě, tak se riziko snižuje (Sporotrend např. v prvním období vydělal 114% a v druhém 37% prodělal, takže je pořád za dlouhé období v plusu). Je dokonce dokázáno, že akcie jsou v dlouhém období bezpečnější, než dluhopisy. Takže kdo to má do důchodu 30 a více let (jako já), tak už nemusí dál hledat -akcie na dlouhé období zkrátka nemají konkurenci. Na závěr ještě něco o akciových fondech obecně - finance.cz- akciové fondy
A tady se můžete podívat na grafy některých akciových fondů (všechny sem dát nemůžu, protože jich je fakt hodně):
AKRO akciový fond nových ekonomik
AKRO globální akciový fond CZ0008471117
Conseq Akciový A
ČSOB akciový fond - Střední a Východní Evropa
ČSOB Akciový fond BRIC ČSOB Akciový fond dividendových firem ČSOB akciový mix
ČSOB Český Akciový (PX)ČSOB svetový akciový fond o.p.f.
IKS Akciový PLUS
ING INTL CZECH EQUITY CAP
ING INTL CZECH EQUITY DIS ISČS - GLOBAL STOCKS FF
ISČS - SPOROTREND ISČS - TOP STOCKS ISČS - AKCIOVÝ MIX FF
CORE EUROPEAN EQUITY CORE EUROPEAN EQUITY USD
ITALIAN EQUITY ITALIAN EQUITY LU0132211623 JAPANESE EQUITY JAPANESE EQUITY LU0132212605 Latin American Equity Latin American Equity LU0313649575 Pacific (Ex. Japan) Equity EUROLAND EQUITY EUROLAND EQUITY LU0132181453 European Equity Value European Equity Value LU0313647793
Pioneer - akciový fond
Teď tedy přikročíme ke komoditám. O těch je hlavně důležité vědět, že to nejsou cenné papíry, takže obchodníci s nimi nepodléhají dozoru ČNB. Tím pádem máte větší naději, že narazíte na nepoctivého obchodníka. Pokud tedy chcete komodity opravdu zkusit, tak si obchodníka pořádně prověřte. Taky se zkuste zamyslet nad tímto- zisk u dluhopisů plyne ze závazku dlužníka vrátit víc než si půjčil, zisk u akcií plyne ze schopnosti firmy vytvářet reálný zisk a tím zvyšovat hodnotu firmy, ale barel ropy bude za 20 let pořád barel ropy. Není tady žádná naděje na zvýšení fundamentální hodnoty (ale na druhou stranu ani na její snížení), která by mohla podpořit růst jeho ceny v budoucnu. Takže cenu komodit určuje pouze nabídka a poptávka a odhadnout jaká bude zrovna za 20 let je pro lidské bytosti zhola nemožné. No ale nechci nikoho zbytečně odrazovat, já jenom aby si to každý pořádně rozmyslel :-). Takže dál: co se týká investičního horizontu, převládá názor, že by to u komodit mělo být 7-10 let. Jelikož ale komoditní cyklus trvá průměrně 15 let, tak bych si tipnul, že by to mělo být mnohem déle. Na grafu níže jasně vidíte, že pokud někdo investoval v roce 1980 do zlata, tak se za 7 let zisku nedočkal ani náhodou. Sice si každý říká, že na vrcholu bubliny by nikdy neinvestoval, ale já myslím, že se to klidně může stát i těm nejchytřejším z nás :-).
 |
| Zlato 1970- 2010 |
| Tento fond za 7 let prodělal 25% |
ČSOB Komoditní fond
Generali PPF Komoditní fond
Generali PPF Komoditní fond IE00B5ZVJM75 Komoditní zajištěný fond
ČPI - OPF Zlatý
ING (L) INVEST MATERIALS ING (L) Invest Materials (CZK) ING (L) Invest Materials LU0121174006 J&T KOMODITNÍ FOND
Commodity Alpha Commodity Alpha LU0313643024 Pioneer S.F. - EUR Commodities
Všimněte si, že komodity se chovají velmi podobně jako akcie - růsty a propady jsou přibližně stejně hrozivé jako u nich. Akorát ten fakt, že firmy generují zisk zatímco komodity zůstávají pořád stejné, mi nedá nějak spát :-).
No ale teď už se konečně podíváme na cizí měny - tzv. forex. Poslední dobou všude vídám reklamy forexových brokerů, takže to vypadá nejspíš na nějakou módní vlnu. Což moc nechápu, vzhledem k následujícím informacím. Tak předně cizí měny nejsou cenné papíry (podobně jako komodity), takže se na ně nevztahuje dohled ČNB. To znamená, že mezi forexovými obchodníky může být větší procento těch nepoctivých. Oblíbený trik např. je, že klientům neotvírají pozice, a pak ty, co jakoby vydělali, vyplatí z peněz těch, co jakoby prodělají- a zbytek si nechají. Což asi nikomu nijak zvlášť nevadí, dokud je víc prodělávajících. A těch je podle průzkumů víc než dost- 70-90% drobných investorů prý končí ve ztrátě (!). Do cizích měn můžete investovat buď dlouhodobě anebo krátkodobě (spekulovat). Jelikož cenová hladina v ČR je mnohem nižší než ve vyspělých zemích, je tedy pravděpodobné, že v rámci dohánění Západu, bude naše koruna dlouhodobě posilovat (takže měny vyspělých zemí budou oslabovat). Nemá tedy smysl dlouhodobě držet měny vyspělých států, ale spíš těch, které mají cenovou hladinu nižší než my. Které to jsou můžete zjistit např. z porovnání cen hamburgerů - Big mac index 2013
Co se týká krátkodobých investic (do 10 let), tak kurz závisí na spoustě faktorů (které často působí proti sobě), takže odhadnout jak se bude vyvíjet je značně obtížné. Sice se tímto tématem budu zabývat v některém z dalších článků, ale jen pro představu závisí kurz krátkodobě na úrokových sazbách, inflaci, růstu HDP (samozřejmě v obou zemích), na velikosti finančních toků mezi státy (přímé investice, peníze za zboží) a v neposlední řadě také na očekávání účastníků forexového trhu, kteří svými spekulacemi trh také dost ovlivňují. To všechno by jste měli znát, aby jste zvýšili svoje šance na úspěch. Zkrátka žádná legrace to není. Tady ještě přidávám odkaz na fakt dobré stránky s grafy všech měn od roku 1953 - fxtop.com - takže tady si můžete studovat grafy, jak se pohybovaly různé měny navzájem za dlouhá časová období- jsou tam fakt všechny .
A nakonec se podíváme na nemovitosti - o těch se říká, že to je nejlepší investice. Ale prof. Schiller např. zjistil, že nemovitosti po celém světě rostou po odečtení inflace jen velice málo. Takže se jedná spíš o dobré zajištění proti inflaci, ale žádný velký zisk bych od nemovitostí nečekal. Taky investice do nemovitostí není tak likvidní jako třeba investice do akcií- zatímco akcie koupíte a prodáte v řádu několika sekund (on-line), než koupíte a prodáte dům trvá to mnohem déle. Rovněž je potřeba počítat s náklady na údržbu nemovitosti. Pokud ale přece jen chcete investovat do nemovitostí a nemáte buď dostatek peněz na koupi domu, nebo se vám nechce handrkovat s nájemníky o zaplacení nájmu, popřípadě se vám nechce starat o zmíněnou nemovitost, tak pro vás existují tzv. nemovitostní podílové fondy. Podíváme se tedy jak si vedly v uplynulých letech:
| Tento fond vydělal za 2 roky 5,10%, což je 2,60% p.a. |
| Tento fond vydělal 6,36% za dva roky, což je 3,18% p.a. |
| A tento fond vydělal 11,4% , což je 5,7% p.a. |
Vidíte, že každý fond má malinko jinou výkonnost, ale to může být ovlivněno tím, že investovaly svoje prostředky v různých regionech (s rozdílnou mírou inflace). Tady se můžete podívat na větší detaily o těchto fondech, včetně různých poplatků, které jak už víte, umí váš zisk pořádně snížit - hypoindex.cz -srovnání nemovitostních fondů.
A tady najdete aktuální grafy těchto fondů:
Reico- ČS nemovitostní fond
Conseq realitní
Bridge nemovitostní
Víc nemovitostních fondů v ČR nehledejte.
Takže jsme probrali hlavní aktiva do kterých lze investovat a řekli si výhody a nevýhody různých typů investic. Každý tedy už ví, co může od kterých aktiv čekat a taky na co si má dávat pozor. Přeju všem hodně úspěchů, ať už se rozhodnete investovat do čehokoli a taky doufám, že tento článek alespoň trochu přispěje k plnění vašich finančních cílů.
